易会满浙江调研 提高上市公司质量行动计划有7大要点

“证监会系统已经制定了提高上市公司质量行动计划，并正在推动出台相关文件。”11月14日至15日，证监会主席易会满赴浙江调研，实地走访上市公司，并在主持召开部分上市公司座谈会时传递出上述信息。

据了解，近日，证监会向系统内印发了《推动提高上市公司质量行动计划》（简称“行动计划”），提出力争通过3至5年的努力，使上市公司整体面貌有较大改观。“行动计划”围绕信息披露有效性、公司治理规范化、市场基础制度改革、退市常态化、化解风险隐患、提升监管有效性、优化生态等七大方面，部署了46项具体任务，明确了证监会系统各单位、各部门的具体职责和完成时限。“行动计划”的推出，标志着上市公司监管领域专项改革已从蓝图规划走向施工建设。

记者了解到，“行动计划”主要有以下七方面内容：

一是以投资者需求为导向，提升信息披露有效性。进一步夯实上市公司会计基础，发挥相关部门合力，探索建立财务信息综合监管格局，防范虚假披露。简化披露规则，开展分行业、差异化披露，确保信息披露真实性，强调通俗易懂。

二是督促“关键少数”勤勉尽责，提升经营管理水平。推动完善股权激励税收制度及配套安排，提升激励实效；开展上市公司公司治理自查专项行动，强化资金、印章、财务等方面的管控，加大个人责任追究，强化民事赔偿，以激励和约束督促“关键少数”发挥关键作用。

三是推广科创板经验，统筹推进资本市场改革。充分发挥科创板的试验田作用，推动创业板改革并试点注册制。增强IPO、重组上市标准的包容性，放宽非公开发行锁定期等限制，优化并购支付及配套融资工具，增强资本市场吸引力。

四是坚持退市常态化，坚决出清劣质资源。优化退市指标，简化退市流程，畅通退市渠道，创新退市方式，完善符合中国国情的资本市场多元化退出渠道和出清方式。对触及强制退市标准的公司坚决退市，对符合条件的上市公司依法支持司法重整，实现优胜劣汰。

五是解决突出问题，打好防范化解重大金融风险攻坚战。引导上市公司股东主动控制质押比例，化解质押风险。通过推进“督促归还、民事诉讼、刑事移送”，解决违规占用担保问题。实行并购重组全链条监管，遏制“三高式”并购重组。

六是强化精准监管，提升监管有效性。坚持管少管精才能管好的原则，做到“抓两头、带中间”。对持续规范经营的优质上市公司，在融资、并购等方面提供更多便利，对乱象频出的问题公司和风险公司重点聚焦、严格监管。

七是优化发展、中介、舆论、文化等四大生态，形成全社会合力。推动相关部门营造良好发展环境，推动中介机构提高执业质量等。

综合近期出台的多项政策可以看出，证监会将提高上市公司质量作为全面深化资本市场改革的重中之重。在“行动计划”的指引下，未来，以提高上市公司质量为核心的一系列配套制度将相继推出。

其中，有望率先落地的当属分拆上市制度。近年来，随着上市公司经营战略更加多元，借助分拆实现业务聚焦和均衡发展的需求日渐凸显。今年8月23日，证监会就《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》公开征求意见。允许符合一定条件的上市公司分拆在境内上市，是我国资本市场发展的必然要求，对更好地服务科技创新和经济高质量发展更具有积极意义。目前，意见反馈期已结束，正式规定呼之欲出。

专家认为，遵循资本市场改革的系统性要求，后续有三大类改革举措值得期待：第一类是沿着提高市场流动性的思路，相应修订协议转让和股份减持的有关规则。第二类是其他股权或类股权融资方式的改革，如综合修订公开发行股票、可转换债、可交换债的发行条件、发行主体、发行方式，便利企业根据行业特征、发展阶段、资本结构和项目风险，灵活选择融资工具。第三类则是多层次市场错位竞争和互联互通，以构成为实体经济服务的完善体系。

                                                                       编辑：云飞